Все, изложенное в данном обзоре, основывается на информации, полученной только из частных объявлений (поданных в газету «Крыша» и на сайт www.krisha.kz в феврале — марте ’2009 года). Индексы рассчитаны в соответствии с методикой.

NB: В данной работе данные по Алатаускому району учитываются, но сам район отдельно не рассматривается из-за малой статистики.

NB: На всех рисунках синяя кривая — март, красная — апрель. Все данные в таблицах — среднемесячные. Данные по предложению в апреле нормированы к 4-недельному месяцу.

1. Город в целом
2. Город, как совокупность типов строений
3. Город, как совокупность районов
4. Город, как совокупность форматов квартир
5. Город как совокупность различных представлений

6. Рынок аренды

1. Город в целом

В таблице 1 приведены данные по всему городу.

 

табл 1 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
город 1611 -20 -1.23 22652 3885 20.70

В апреле индекс продолжает снижаться. За месяц средняя по городу стоимость квадратного метра жилья упала на 20$.
Темп снижения явно уменьшается (в феврале было -5.46%, в марте -4.79%, в апреле -1.23%).

В прошлом обзоре я предполагал замедление падения индекса (этот момент наблюдается), но сам темп восстановления индекса оказался намного больше. Прогнозируемое на апрель снижение индекса было порядка 60$, в реале оказалось -20$. Рынок развивается в сторону небольшого положительного тренда индекса в мае.

Прогнозировалось также значительное увеличение объема предложения в апреле. Этот прогноз оправдался — объем рынка вырос за месяц на 20.7%.

В мае тоже можно ожидать роста объема предложения, но темп роста объема несколько снизится.

На Рис.1 показаны распределения общегородского предложения для марта и апреля, а на Рис.2 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Анализ Рис.1 и 2 показывает, что:

— общий объем предложений значительно вырос;
— предложение выросло как в области «до среднего индекса», так и в достаточно широком диапазоне индексов «после среднего индекса» (см. Рис 2);
— в апреле на рынке наблюдался приток квартир двумя группами: в относительно дешевом диапазоне и в средней части спектра;
— баланс двух описанных частей дополнительного объема предложения определил небольшое значение итогового изменения индекса;
— распределение в области индексов менее 1000$ и более 3600$ практически не изменилось.

2. Город, как совокупность типов строений

Панель
Кирпич
Монолит

 

Панель

 

табл 2-1 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
Панель 1386 -21 -1.49 12076 1865 18.26

В апреле темп падения индекса панели (-1.49%) в три раза меньше мартовского (-4.48%). Индекс продолжает падать, но процесс сильно замедлился.

Значительный апрельский темп роста объема предложения (+18.26%) свидетельствует об увеличении активности продавцов в этом сегменте. Но даже такой высокий темп ниже городского показателя.

На Рис.3 показаны распределения предложения по панели для марта и апреля, а на Рис.4 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Основные моменты:
— общий объем предложений сильно вырос;
— форма спектра дополнительного предложения (Рис.4) практически совпадает с формой самого спектра предложения (Рис.3), что свидетельствует о практически пропорциональном увеличении количества квартир в широком интервале индексов;
— признаков дрейфа нет;
— распределение ниже 1000$ и выше 2100$ практически не изменилось.

 

Кирпич

 

табл 2-2 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
Кирпич 1812 -29 -1.58 7608 1329 21.17

Апрельское падение индекса кирпича (-1.58%) намного меньше мартовского (-5.15%). Идет явное замедление процесса удешевления жилья в этом сегменте.

Предложение в апреле увеличилось на 1329 квартир, что соответствует высокому темпу +21.17%. Этот показатель близок к общегородскому.

На Рис.5 показаны распределения предложения по кирпичу для марта и апреля, а на Рис.6 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Основные моменты:
— общий объем предложения сильно вырос;
— основной приток квартир приходится на интервал индексов 1300$...2700$;
— это дополнительный приток квартир состоит из двух фракций со средними индексами 1500$ и 2200$;
— отметим, что первая фракция находится в области «до среднего индекса», а вторая — «после среднего индекса»;
— влияние этих двух фракций привело к относительно небольшому изменению общего индекса сегмента;
— признаков дрейфа нет;
— распределение ниже 1000$ и выше 3600$ практически не изменилось.

 

Монолит

 

табл 2-3 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
Монолит 2010 -49 -2.38 2966 689 30.26

Индекс монолита в апреле упал на 2.38%, что значительно меньше темпа падения в марте (-4.19%). В этом сегменте, как и в остальных, падение стоимости жилья замедляется.

Предложение значительно выросло (+30.26%). Это в полтора раза выше среднегородского показателя.

На Рис.7 показаны распределения предложения по монолиту для марта и апреля, а на Рис.8 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Основные моменты:
— общий объем предложения сильно увеличился;
— основной приток квартир приходится на интервал индексов 1000$...2800$;
— этот дополнительный приток квартир состоит из двух фракций со средними индексами 1300$ и 2400$;
— отметим несимметричность расположения этих фракций: первая фракция находится в области гораздо левее «среднего индекса», а вторая — практически сразу «после среднего индекса»;
— влияние этих двух фракций привело к значительному изменению общего индекса сегмента (несимметричность расположения двух фракций относительно среднего индекса);
— признаков дрейфа нет;
— спектр предложения стал двухкомпонентным (каким он был в феврале);
— распределение ниже 600$ и выше 5000$ практически не изменилось.

3. Город, как совокупность районов

Алмалинский район
Жетысуский район
Ауэзовский район
Медеуский район
Турксибский район
Бостандыкский район

 

Алмалинский район

 

табл 3-1 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
Алм 1687 -52 -2.99 5064 986 24.18

В апреле индекс Алмалинского района снизился почти на 3%. В сравнении с мартом (-4.29%) это — замедление удешевления жилья. Предложение сильно выросло (+986 квартир или +24.18%). Темп роста предложения в районе несколько выше городского.

На Рис.9 показаны распределения предложения в Алмалинском районе для марта и апреля, а на Рис.10 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Основные моменты динамики:
— резко выросло предложение;
— форма спектра дополнительного предложения (Рис.10) похожа по форме на кривую спектра предложения (Рис.9), что свидетельствует о практически пропорциональном увеличении количества квартир в широком интервале индексов;
— несимметричность кривой дополнительного предложения (Рис.10) относительно среднего по сегменту индекса определила значительное понижение средней стоимости жилья в районе;
— признаков дрейфа нет;
— в интервалах индексов до 1000$ и после 3300$ изменений в спектре практически нет.

 

Жетысуский район

 

табл 3-2 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
Жет 1245 -21 -1.66 1484 285 23.77

Апрельское понижение индекса в сегменте (-1.66%) во много раз меньше мартовского (-6.84%). Падение стоимости жилья в районе практически остановилось. Предложение значительно выросло (+285 квартир или +23.77%). Темп роста предложения несколько выше городского.

На Рис.11 показаны распределения предложения в Жетысуском районе для марта и апреля, а на Рис.12 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения

Основные моменты динамики:
— общий объем предложения сильно вырос;
— форма спектра дополнительного предложения подобна форме спектра предложения, что указывает на пропорциональность активности в сегменте;
— основной приток предложения симметричен относительно среднего индекса;
— симметричность дополнительного предложения определила небольшое изменение среднего по сегменту индекса;
— признаков дрейфа нет;
— в интервалах индексов до 600$ и после 2500$ изменений в спектре почти нет.

 

Ауэзовский район

 

табл 3-3 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
Ауэ 1303 -18 -1.36 5911 771 15.00

Индекс в Ауэзовском районе в апреле снизился на 18$ (-1.36%). По сравнению с мартом (-5.17%) — в апреле наблюдается практически остановка падения стоимости жилья. Предложение за месяц выросло на 15% (+ 771 квартира). Этот показатель несколько меньше среднегородского.

На Рис.13 показаны распределения предложения в Ауэзовском районе для марта и апреля, а на Рис.14 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения

Основные моменты динамики:
— объем предложения вырос;
— форма спектра дополнительного предложения подобна форме спектра предложения, что указывает на пропорциональность активности в сегменте;
— основной приток предложения симметричен относительно среднего индекса;
— симметричность дополнительного предложения определила небольшое изменение среднего по сегменту индекса;
— признаков дрейфа нет;
— в интервалах индексов до 1000$ и после 2600$ изменений в спектре почти нет.

 

Медеуский район

 

табл 3-4 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
Мед 2314 -56 -2.36 2986 645 27.55

Индекс Медеуского района в апреле снизился на 56$ (в марте снижение составило -51$). Темп падения индекса (-2.36%) больше, чем в марте (-2.11%). Падение стоимости жилья в районе продолжается практически с прежним темпом. Предложение значительно увеличилось (645 квартир или +27.55%). Темп роста объема предложения выше, чем в среднем по городу.

На Рис.15 показаны распределения предложения в Медеуском районе для марта и апреля, а на Рис.16 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения

Основные моменты динамики:
— объем предложения сильно вырос;
— двухкомпонентность распределения не наблюдается;
— основной приток предложения приходится на область «до среднего индекса», что и определило значительное снижение по сегменту;
— признаков дрейфа нет;
— в интервалах индексов до 1200$ и после 4800$ изменений в спектре почти нет.

 

Турксибский район

 

табл 3-5 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
Тур 1052 -4 -0.38 1129 145 14.74

Индекс Турксибского района в апреле потерял только 4$. Темп снижения практически нулевой (-0.38%). По сравнению с мартовским падением индекса (-7.29%), в апреле не наблюдается какая-либо заметная динамика стоимости жилья. Объем предложения вырос на 145 квартир (+14.74%). Темп роста предложения в полтора раза ниже среднего по городу.

На Рис.17 показаны распределения предложения в Турксибском районе для марта и апреля, а на Рис.18 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Основные моменты динамики:
— общий объем предложения вырос;
— формы спектров в марте и апреле практически совпадают;
— основная прибавка квартир произошла в области максимума, что и определило очень небольшое изменение общего индекса сегмента;
— признаков дрейфа нет;
— в интервалах индексов до 600$ и после 1800$ изменений в спектре почти нет.

 

Бостандыкский район

 

табл 3-6 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
Бос 1699 -22 -1.28 6032 1056 21.22

Индекс Бостандыкского района за апрель упал на 22$. Темп снижения -1.28% намного меньше мартовского (-4.5%). В сегменте наблюдается сильное замедление процесса удешевления жилья. Предложение сильно выросло (+1056 квартир или +21.22%). Темп изменения объема предложения немного выше городского.

На Рис.19 показаны распределения предложения в Бостандыкском районе для марта и апреля, а на Рис.20 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Основные моменты динамики:
— объем предложения значительно вырос;
— приток предложения произошел в широком интервале индексов;
— приток новых квартир несимметричен относительно среднего индекса (основной — левее среднего), что и определило снижение общего индекса сегмента;
— признаков дрейфа нет;
— в интервалах индексов до 1200$ и после 2700$ изменений в спектре почти нет.

4. Город, как совокупность форматов квартир

1-комнатные квартиры
2-комнатные квартиры
3-комнатные квартиры
4-комнатные квартиры

 

1-комнатные квартиры

 

табл 4-1 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
1-комн 1466 -7 -0.48 5195 739 18.01

В апреле индекс 1-комнатных квартир снизился всего на 7$. Темп изменения менее полпроцента, что по сравнению с мартом (-4.54%) означает практически отсутствие динамики стоимости жилья в сегменте. Предложение выросло на 793 квартиры. Темп увеличения объема предложения немного меньше городского.

На Рис.21 показаны распределения предложения в сегменте 1-комнатных квартир для марта и апреля, а на Рис.22 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Основные моменты динамики:
— общий объем предложения вырос;
— формы спектров в марте и апреле практически совпадают;
— основная прибавка квартир произошла в области максимума, что и определило очень небольшое изменение общего индекса сегмента;
— признаков дрейфа нет;
— в интервалах индексов до 1000$ и после 2200$ изменений в спектре почти нет.

 

2-комнатные квартиры

 

табл 4-2 индекс Изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
2-комн 1541 -20 -1.28 7591 1393 22.47

Апрельское снижение стоимости квадратного метра составило -20$. Темп снижения (-1.28%) в несколько раз меньше мартовского (-5.51%). Предложение сильно выросло (+1393 квартиры или +22.47%). Темп изменения объема предложения выше среднего по городу.

На Рис.23 показаны распределения предложения в сегменте 2-комнатных квартир для марта и апреля, а на Рис.24 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Основные моменты динамики:
— общий объем предложения значительно вырос;
— основной приток квартир наблюдается в области левее среднего индекса по сегменту, что и определило общее снижение индекса;
— признаков дрейфа не наблюдается;
— в интервалах индексов до 600$ и после 3500$ изменений в спектре почти нет.

 

3-комнатные квартиры

 

табл 4-3 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
3-комн 1659 -18 -1.07 7695 1232 19.06

Индекс 3-комнатных квартир в апреле снизился на 18$. Темп снижения индекса (-1.07%) в четыре раза меньше соответствующего значения в марте (-4.34%), что свидетельствует о замедлении падения стоимости жилья в сегменте. Предложение значительно выросло (+1232 квартиры или +19.06%). Темп роста объема предложения практически совпадает с общегородским значением.

На Рис.25 показаны распределения предложения в сегменте 3-комнатных квартир для марта и апреля, а на Рис.26 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Основные моменты динамики:
— общий объем предложения изменился незначительно;
— основной приток квартир приходится на интервал индексов 1000$...2700$;
— этот дополнительный приток квартир состоит из двух фракций со средними индексами 1400$ и 2300$;
— отметим несимметричность расположения этих фракций: первая фракция находится в области немного левее «среднего индекса», а вторая — гораздо правее от среднего индекса;
— объем более дешевой фракции очевидно больше объема более дорогой фракции;
— влияние этих двух фракций привело к значительному изменению общего индекса сегмента (несимметричность расположения двух фракций относительно среднего индекса);
— признаков дрейфа нет;
— распределение ниже 1000$ и выше 3300$ практически не изменилось.

 

4-комнатные квартиры

 

табл 4-4 индекс изм инд изм инд,% предл изм предл изм предл,%
4-комн 2010 -84 -4.01 2029 431 26.97

В апреле индекс 4-комнатных квартир упал на 84$. Темп снижения в апреле составил -4.01%, что заметно выше мартовского значения (-3.1%). Удешевление сегмента продолжается, и темп снижения индекса заметно вырос. Предложение увеличилось на 431 квартиры. Темп роста объема предложения немного выше среднего по городу.

На Рис.27 показаны распределения предложения в сегменте 4-комнатных квартир для марта и апреля, а на Рис.28 — разность этих распределений, то есть изменение структуры предложения.

Основные моменты динамики:
— общее предложение сильно выросло;
— основной приток квартир приходится на интервал индексов 900$...2500$;
— этот дополнительный приток квартир состоит из двух фракций со средними индексами 1300$ и 2200$;
— отметим несимметричность расположения этих фракций: первая фракция находится в области намного левее «среднего индекса», а вторая занимает обширную область индексов, включающую в себя средний индекс;
— более дорогая фракция в силу своего расположения (Рис. 28) не оказывает сильного влияния на общий индекс сегмента, так как расположена по обе стороны от среднего индекса;
— более дешевая фракция сильно уменьшает общий по сегменту индекс;
— влияние этих двух фракций привело к значительному падению общего индекса сегмента;
— признаков дрейфа нет;
— распределение ниже 900$ и выше 4500$ практически не изменилось.

Сегмент 5-комнатных квартир в силу малой статистики отдельно не рассматривается.

5. Город как совокупность различных представлений

В этом разделе мы рассмотрим различные представления города в совокупности.

Темп изменения индексов

На Рис.29 показаны темпы изменения индекса для всех сегментов города в трех различных представлениях — по типам, по форматам и по районам.


 

В представлении по типам видно, что панель и кирпич в апреле снижали свои индексы примерно одинаково — в пределах — -1.6%...-1.5%. Индекс монолита уменьшался заметно быстрее -2.38%.

В представлении по форматам выделяются три группы:

Первая:1-комнатные квартиры, индекс которых упал всего на 0.48%.

Вторая: наиболее широко представленные на рынке 2-и 3-комнатные квартиры, индекс которых снизился в апреле примерно одинаково в пределах -1.28%...-1.07%.

Третья: форматные 4- и 5-комнатные квартиры, показавшие максимальные темпы снижения индексов (от -5.19% до -4.01%).

В представлении по районам хорошо видны три группы.

Первая: Турксибский район, индекс которого снизился в минимальной степени (-0.38%).

Вторая: Жетысуский. Ауэзовский и Бостандыкский районы, индексы которых снизились примерно одинаково (от -1.66% до -1.28%).

Третья: Медеуский и Алмалинский районы, индексы которых снизились в максимальной степени (от -2.99% до -2.36%).

Темпы изменения объемов предложения

На Рис.30 показаны темпы изменения объемов предложения для различных сегментов рынка в трех представлениях — по типам, по форматам и по районам.


 

В представлении по типам видно, что:
— объемы предложения во всех типах в апреле сильно выросли;
— чем дороже сегмент, тем больше темп роста объема предложения.

В представлении по форматам видно, что:
— объемы предложения во всех форматах в апреле выросли;
— в основных форматах (1-2-3-комнатные квартиры) темп роста объемов предложения примерно одинаков (от +18% до +22%);
— в больших форматах (4- и 5-комнатнх) наблюдаются высокие темпы роста объемов (от +27% до 32%).

В представлении по районам выделяются две группы:

Первая: Ауэзовский и Турксибский районы, темп роста объема предложения в которых в апреле был примерно одинаков (14.7%..15%);

Вторая: остальные четыре района (Бостандыкский, Жетысуский, Алмалинский и Медеуский), в которых темп роста объемов предложения превысил 20%.

Изменение долей рынка

На Рис.31 показано апрельское изменение долей рынка для различных сегментов.


 

Видно, что дешевая панель потеряла значительную часть рынка (-1.10%). Доля рынка кирпича практически не изменилась (+0.13%). Монолит заметно расширился (+0.96%). В этом представлении видно, что дорогое жилье стало занимать больше места на рынке.

В представлении по форматам видно, что изменения долей различных сегментов примерно одинаковые, но разнонаправленные (от -0.52% до +0.49%).

В представлении по районам выделяются три группы.

Первая: Жетысуский, Турксибский, Бостандыкский и Алатауский районы, доли которых в апреле изменились незначительно и разнонаправлено (от -0.26% до +0.16%);

Вторая: Алмалинский и Медеуский районы, доли которых заметно увеличились (от +0.63% до +0.71%);

Третья: Ауэзовский район, доля которого сильно упала (-1.29%).

Слагаемые динамики общегородского индекса

Изменения индексов и долей различных сегментов рынка позволяют вычислить вклад конкретного сегменты в динамику общегородского индекса.

Общегородской индекс в апреле уменьшился на 20$.

На Рис.32 показаны слагаемые (вклады) различных сегментов рынка в апрельское изменение общегородского индекса.


 

В представлении по типам строений видно, что распределение вкладов полностью повторяет распределение изменений долей рынка. Это означает, что в представлении по типам, определяющим является структурная перестройка предложения.

В представлении по форматам видно, что распределение вкладов по знакам повторяет распределение изменений долей рынка. Но, в отличие от представления по типам, вклады 2- и 4-комнатных в общую динамику индекса хотя и положительные, но значительно уменьшившиеся за счет того, что индексы этих сегментов в апреле довольно сильно упали.

В представлении по районам видно, что основные вклады в изменение общегородского индекса дали Ауэзовский и Медеуский районы.Дорогой Медеуский район пытался индекс поднять (+9$), а относительно дешевый Ауэзовский — опустить (-22$). Остальные районы дали небольшие разнонаправленные вклады.

Выводы по городу:

— апрель показал очень высокие темпы роста объемов предложения во всех сегментах рынка;
— сильное падение индексов в марте сменилось очевидным замедлением этого процесса в апреле;
— во многих сегментах на рынке появилось дополнительное предложение, как в нижней части спектра, так и в средней;
— совокупное влияние распределенного по широкому интервалу индексов дополнительного предложения сказалось на относительно небольшом изменении общего индекса по городу;
— признаков дрейфа не наблюдается.

6. Рынок аренды

В таблице 6-1 приведены данные по стоимости аренды и предложению для квартир различного формата. Указаны абсолютные и относительные изменения за март-апрель.

 

табл 6-1 март апрель        
  цена к-во предл цена к-во предл динам цены динам цены,% динам предл динам предл,%
1-комн. 429 4995 395 5515 -34 -7.85 520 10.41
2-комн. 681 4691 631 5120 -50 -7.28 429 9.15
3-комн. 1037 2997 987 3204 -50 -4.79 207 6.91
4-комн. 1884 629 1917 661 33 1.73 32 5.09
Всего   13312   14500     1188 8.92

Из таблицы 6-1 видно, что стоимость аренды упала для 1-2-3-комнатных квартир. Падение стоимости особенно велико для 1- и 2-комнатых (от -7.85% до -7.28%). В сегменте 4-комнатных наблюдается небольшой рост стоимости аренды (+1.73%).

Предложение выросло во всех форматах. В сегментах 1- и 2-комнатных наблюдаются высокие темпы изменения объемов предложения (от +9.15% до +10.41%). В сегментах больших 3-и 4-комнатных квартир увеличение объемов несколько меньше, чем в 1- и 2-комнатных (от +5.09% до +6.91%).

В апреле рынок аренды резко оживился. Что проявилось в огромном увеличении количества сдаваемых квартир (+1188 квартир или +8.92%).

В таблице 6-2 приведены данные по долям рынка различных форматов сдаваемых квартир и их изменение за март-апрель. Показаны значения и динамика средней комнатности сдаваемой квартиры, а также значения и динамика среднего индекса аренды.

 

табл 6-2 март апрель    
  доля доля динамика доли
1-комн. 37.52 38.03 0.51
2-комн. 35.24 35.31 0.07
3-комн. 22.51 22.10 -0.42
4-комн. 4.73 4.56 -0.17
сумма 100,00 100,00  
  изменение
ср комн 1,944 1,932 -0.012
ср индекс 723 678 -45 -6.16

Видно, что в апреле на рынке аренды произошло перераспределение долей между форматами. Основная динамика: выросла доля 1-комнатных (+0.51%) и заметно уменьшилась доля 3-комнатных (-0.42%).

Структурная перестройка предложения стала причиной небольшого уменьшения средней комнатности сдаваемой квартиры — она снова, как и в марте, упала на 0.012 и в апреле стала равной 1.932.

Для оценки динамики всего рынка аренды можно, по аналогии с рынком продаж квартир, ввести понятие общего индекса аренды. Для этого нужно представить весь рынок аренды как совокупность форматов. Тогда общий индекс аренды можно вычислить как сумму произведений долей различных форматов на соответствующие средние стоимости аренды. Тренд индекса показывает общую динамику рынка аренды.

Мой прогноз общего индекса аренды на апрель был 670—680$. В реальности общий индекс аренды оказался в предсказанном интервале. Сегодняшнее значение общего индекса аренды 678$.

Общий индекс аренды за апрель потерял 45$, что соответствует высокому темпу падения -6.16%. Скорость падения общего индекса аренды несколько замедляется — в марте было -10%.

В мае можно ожидать дальнейшее падение общего индекса аренды до уровня 650—660$.

 

Николай Стекольников, аналитик

Написать автору, читать предыдущий обзор